반응형 데일리 증시 리뷰39 유동성이 증가하고 있다 / 한국 7월 1~20일 수출 동향 - 역레포 시장에서 자금 유출이 빠르게 일어나면서 유동성이 증가하고 있음 - 여전히 긴축 사이클에 있지만 인플레이션이 지속적으로 완화되며 역레포 자금 유출은 계속 될 것으로 보임 - 한편, 중국 경기의 부진으로 한국의 수출 상황이 다시 악화되고 있음 시장 전날 미국 증시는 테슬라의 마진률 하락에 따른 우려로 밸류에이션이 재조정되며 빅테크 중심으로 하락, 나머지 섹터들은 상승하는 흐름을 보였음. 기술주들이 전반적으로 약세였지만 불나방스 시장심리 지수는 큰 변화가 없음. 연준 자산은 한 주간 220억 달러 감소하며 양적긴축은 계속 진행되고 있음. 그러나 은행 지급준비금은 한 주간 600억 달러 가까이 증가했음. 따라서 증시 유동성에는 긍정적인 상황이 이어지고 있음. 역레포 잔고가 한 주동안 890억 달러 감.. 2023. 7. 21. 미국 소비위축이 시작됐다? / 은행 대출 상황 모니터링 - 미국 은행들의 소비자 대출이 감소하기 시작했음 - 미국 GDP의 70%를 차지하는 소비는 그동안 미국 경제를 뒷받침 하는 가장 큰 변수였음 - 소비자 대출 감소세가 계속되고 소매판매 등 데이터에서 후행적으로 반영되기 시작하면 3분기 증시는 경기침체에 좀 더 포커스를 둘 것으로 보임 지난 금요일 미국 시장은 소폭 하락했지만 불나방스 시장심리 지수는 여전함. TGA 잔고는 소폭 보충되며 5227억 달러 기록. 역레포 잔고는 14일 기준으로 전날보다 270억 가량 감소한 수치를 보여주었음. TGA 보충에 따른 유동성 긴축? 그런거 없음. 예상과 다르게 역레포 시장에서는 자금이 계속 유출되고 있고 이는 시중 유동성에 도움을 주게 될 예정임. 그런데 시중 유동성에 긍정적인 흐름을 보이는 역레포 시장과 달리 은.. 2023. 7. 16. 악화되고 있는 미국 고용 - 서비스업 고용 둔화 중(Nonfarm Payrolls) / 미국 소비가 둔화되고 있다? - 은행들이 그동안 꾸준히 성장해온 소비자대출을 줄이기 시작했음 - ADP 고용 데이터와 달리 정부의 6월 고용 통계는 20만 9천건 증가하는데 그치며 전월보다 크게 둔화되었음 - 제조업 고용은 소폭 회복되었지만 서비스업 고용이 크게 둔화되면서 전체 고용을 둔화시켰으며 이런 추세가 계속되고 고용의 흐름이 곧 부가가치를 설명한다면 롤링 리세션이 발생하더라도 서비스업의 부진이 발생할 경우 제조업의 회복이 충분히 상쇄하지 못하고 리세션에 빠질 가능성이 높음 시장 지난 금요일 S&P500 지수는 -0.29%로 하락했고 나스닥100 지수도 -0.35% 하락으로 마감했지만 불나방스 시장심리 지수는 여전히 긍정적인 신호를 보내고 있음. 이 지수는 극단적인 Sell off 상황이 아니라면 좀처럼 쉽게 50포인트 아래로.. 2023. 7. 10. 미국이 미국했다 / ADP 고용, ISM 비제조업 PMI - 미국의 6월 ADP 고용이 전월보다 크게 증가한 것으로 나타나며 연준의 통화정책이 더욱 강력한 긴축 모드로 들어갈 것으로 증시가 우려함 - 강력한 고용을 리딩한 섹터는 여전히 서비스업 기저효과가 작동하고 있는 호텔 및 레저 섹터임 - 이를 반영하듯 6월의 ISM 비제조업 PMI는 더 확장되는 모습을 보여주고 있고 아이러니하게도 이런 흐름들이 증시에는 부정적으로 작용한 하루였음 시장 전일 S&P500 지수는 ADP 고용지표의 서프라이즈로 긴축 강화 우려가 커짐에 따라 0.79% 하락했음. 나스닥100 지수는 0.75% 하락했고 에너지 섹터는 -2.4%, 임의소비재 -1.6%, 금융이 -1%로 하락하며 지수 하락을 리딩했음. 연준 자산은 전주 대비 420억 달러 감소한 8조 2983억 달러 기록하며 SV.. 2023. 7. 7. 서비스업 기저효과가 사라지고 있다 - 중국 및 유럽 각국의 서비스업 업황이 둔화되고 있고 일부 지역은 위축 국면으로 전환되었음 - 미국의 서비스업 역시 위축 국면으로의 전환 위기 직전에 놓여 있는데, 서비스업이 위축될 경우 경기는 더블딥을 보일 수 있음 - 이는 증시 강세의 근거 중 하나였지만 강세 이유가 하나 사라지는 셈 시장 전일 S&P500 지수는 20bp 하락으로 마감함. 나스닥100 지수는 3bp 하락하며 여전히 강한 모습을 보이고 있음. 소재 섹터가 2% 넘는 하락을 보이며 약세를 보였고 에너지, 산업 등 전반적으로 약세를 보인 하루였음. 7월 3일 기준 TGA 잔고는 다시 감소하며 3944억 달러를 기록함. 시중 유동성 확대에 도움이 되지만 미국은 3분기 말까지 TGA 잔고를 6000억 달러까지 보충할 예정임. 연준과 연방정.. 2023. 7. 6. 미국 경기 및 한국 수출 회복세 - 미국의 5월 가계의 실질 소비는 감소했지만 소득이 더 크게 증가하고 저축률이 상승하고 있음 - 6월 소비자신뢰지수 또한 개선되면서 향후 미국 가계의 소비가 견조할 것으로 예상되고 물가는 여전히 끈적하지만 둔화되고 있어 안정적인 경기 흐름을 나타내고 있음 - 한국의 6월 수출은 조업일수의 영향으로 개선되었고 품목별로 보면 반도체는 확실히 개선되는 모습을 보이고 있음 시장 지난 금요일 S&P500 지수는 1.23% 상승하며 고점을 갱신했음. 나스닥100 지수는 1.6% 상승, 다우는 0.84% 상승하며 전 섹터가 안정적인 상승세를 보여주는 평화로운 시장이 연출됨. 재무부 TGA 잔고는 29일 기준 4651억 달러 기록하며 재무부 목표인 4250억 달러를 오버하는 흐름을 보여줌. 그러나 TGA보다 하루 더.. 2023. 7. 3. 경기침체와 점점 멀어지는 미국 - 미국 1분기 GDP 및 개인소비지출 지표가 굉장히 호조세를 보이고 있음 - 반면 유럽 매크로 지표들은 여전히 좋지 않아 달러 강세 흐름이 나타나고 있음 시장 전일 미국 시장은 빅테크들이 조정 받았지만 금융, 에너지, 산업재, 소재, 건설 섹터 등이 상승을 이끌면서 S&P500 지수는 45bp 상승으로 마감했음. 연준 자산은 전주 대비 211억 달러 감소한 8조 3409억 달러 기록하며 SVB가 파산했던 지난 3월 수준까지 내려옴. 은행 지준금은 전주 대비 279억 달러 감소한 3조 1760억 달러 기록. 재무부 TGA 잔고는 4085억 달러 기록하며 전주보다 1164억 달러 증가하며 빠르게 보충되었음. 재무부 6월 말 목표 수준에 거의 다다른 모습. 역레포는 이번주 2조 2718억 달러 기록하며 전주.. 2023. 6. 30. 미국만 경기 회복 중?? - 미국의 건축허가거수, 내구재수주, 신규주택판매, 소비자신뢰지수 등 경제지표들이 호조를 보이고 있음 - 증시가 하루 긍정적인 흐름을 보였지만 시장은 여전히 통화긴축 사이클과 경기침체를 우려하고 있음 시장 지난 밤 미국 증시는 건축허가거수, 내구재수주, 신규주택판매, 소비자신뢰지수 등 긍정적인 경제지표로 상승 마감함. 빅테크들 뿐만 아니라 섹터 전반에 걸쳐 상승 흐름을 보여줬지만 월스트리트 저널에서 다음달 초부터 엔비디아 등 미 정부의 허가를 받지 않고 중국 등에 AI 관련 칩을 판매하는 것을 제한할 것이라는 보도에 엔비디아와 AMD는 시간 외 주가가 2~3%대 하락을 보이고 있음. 재무부 TGA 잔고는 26일 기준 3887억 달러 기록하며 지속 보충되고 있음. 전 영업일보다 110억 달러 정도 증가했고.. 2023. 6. 28. 빅테크 조정 / 유럽 경제 더블딥이 오고 있다 - 빅테크 중심으로 조정이 일어나며 증시를 끌어 내리고 있지만 여전히 건전한 조정이라는 이야기들이 많음 - TGA 보충과 더불어 양적긴축 등 유동성 축소 과정은 계속 진행 중에 있음 - 유럽은 확실히 더블딥 가능성을 높이며 경기침체가 다가오고 있음을 암시하고 있고 미국도 곧 따라갈 것으로 전망됨 시장 미국 증시가 어젯밤 조정을 받았지만 불나방스 시장심리 지수는 여전히 양호한 흐름을 보이고 있음. 그동안 빅테크 주도로 상승했던 것과 달리 어제는 빅테크 중심으로 조정이 나오면서 시장 지수를 끌어 내렸음. 시장은 아직까지는 빅테크들의 단기 조정 정도로 보고 있고 너무 낙관적이지도 않고 너무 비관적이지도 않은 균형 수준에서 내러티브가 나오고 있음. 재무부의 TGA 잔고는 23일 기준 3773억 달러를 지속 보충.. 2023. 6. 27. 강화되는 글로벌 긴축 기조, 악화되는 글로벌 경제 - 미국의 TGA 잔고가 보충되면서 은행 지급준비금이 감소하고 있어 증시 유동성에 부정적 흐름이 나타나고 있음 - 미국, 유럽 등 중앙은행들의 통화긴축 기조는 점점 더 강화되고 있음 - 통화긴축이 진행되는 가운데 글로벌 경제는 악화되고 있음 시장 데이터 불나방스 지수는 여전히 안정적인 시장이라고 함. 항상 좋은 시그널을 보내고 있는데 50포인트 미만으로 떨어지는 경우는 굉장히 희소한 경우임. 시장이 심각해질 상황에 직면하면 50포인트 미만이 됨. 예탁금은 최근 다시 줄면서 51조 71억원 수준을 기록함. TGA 잔고는 21일 기준 다시 조금 감소한 2921억 달러 기록했음. 주간 단위 흐름으로 볼 때는 저점에서 계속 보충되며 증가하고 있음. TGA가 보충 되면서 역레포 잔고도 같이 감소하고 있음. 그러나.. 2023. 6. 23. 이전 1 2 3 4 다음 반응형
